黄仁勋现身英伟达深圳分公司年会现场
图源：抖音@Weiss
“Did we have an amazing year（我们这一年过得精彩吗）?”
1月16日，英伟达CEO黄仁勋现身深圳分公司参加年会，面向企业员工抛出这样一个问题。回应他的，是台下齐声的“Yes”。
继2024年来华参加年会跳二人转，黄仁勋又一次在春节前来华，将赴深圳、上海和北京三地。此次春节访华，究竟有何深意？
在网络传播的视频内容中，1月15日，黄仁勋面对镜头表示：“我们只一心想着照顾好我们的客户。”
维护客户关系，恐怕是黄仁勋此次来华最关注的重点。
就在黄仁勋来华前，1月13日，美国政府公布了《拜登-哈里斯政府一项关于人工智能扩散的临时最终规则》（简称《人工智能扩散规则》），规定美国企业向大多数国家出售芯片的算力上限，其中对中国、伊朗等国家实施了严格的AI芯片销售限制。这份长达120多页的新规文件，被评为“史上最严厉的AI芯片管制”。美国商务部部长雷蒙多表示，各家企业将有为期120天的评论期，以便新一届特朗普政府能够考虑专家、业内人士和伙伴国家的意见。
此前，美国政府已经发布了多次AI芯片相关出口管制措施，对出口到中国的AI芯片进行层层加码。在出口管制的影响下，英伟达在华业务备受打击，其在中国市场的营收占比已从2019年度的约24%降至约13%。如果美国政府此次发布的《人工智能扩散规则》正式实施，英伟达在华业务恐将再受打击，其客户群体将继续转向其他公司提供的解决方案。
在此背景下，拜登政府新规发布当天，英伟达就在官网发表了声明，对新的管制规则表达了强烈不满，并称，虽然这些规则披着“反华”措施的外衣，但对加强美国的安全毫无帮助，反而会削弱美国的全球竞争力。
与一年前相比，此时英伟达面临的形势恐怕更为严峻。
黄仁勋上次来中国过年时，美国已经针对AI芯片施行了两轮对华出口管制。2022年10月7日，美国商务部突然出台了新的出口管制规定，要求所有“高性能半导体”都不得出口到中国。英伟达王牌芯片A100和H100在中国市场上的销路被切断。2023年10月17日，美国商务部在原本的规则上继续加码，又发布了两份半导体管控文件，引入了“全部运算性能”（TPP）和“性能密度”（PD）两个指标。这一举措，不仅使英伟达面向数据中心端的产品难以向中国出售，连用于游戏领域的RTX4090显卡都受到了影响，从而使英伟达不得不在2023年12月发布 “合规版”RTX4090 D显卡，专门针对中国市场推出。
当时，英伟达在华业务已经在美国对华出口管制的影响下大受打击，在英伟达最大的营收板块——数据中心业务的营收中，来自中国市场的贡献从20%~25%降至个位数。
虽然有诸多桎梏，但在2024年年初，英伟达提供的芯片，仍然是市面上有较强竞争力的产品。即便是“二次降级”的H20，英伟达也获得了来自中国客户的大量订购。据了解，仅字节跳动一家公司便订购了超过20万颗英伟达H20芯片。
而经过2024年整整一年的发展，整个市场竞争环境以及英伟达在行业的号召力都发生了巨大的变化。谷歌、亚马逊和微软等英伟达的海外大客户都在自行定制ASIC的道路上持续投入。ASIC分析师表示，2024年，谷歌ASIC芯片的出货量约为120万片，2025年出货量预计超过150万片。博通成为海外云计算厂商定制ASIC芯片的合作伙伴新宠。
号称英伟达第二大护城河的卡间互联技术NVLink，也正受到挑战。10月29日，由英伟达在数据中心GPU领域最大的竞争对手——AMD牵头的UALink联盟成立，联合亚马逊、谷歌、英特尔、Meta、微软等业界龙头，以“开放性”为最大卖点，正式向NVLink技术发出挑战。
不仅如此，英伟达旗舰产品Blackwell的产品性能也在为其自身品牌号召力减分。该芯片被曝存在机架过热问题，从而引起英伟达主要客户推迟或减少对该机架的订单。
在国内，英伟达的市场地位同样正受到挑战。因为产品性能被砍、价格高，国内客户开始考虑更具性价比的方案。自研ASIC也一直是百度、阿里巴巴、字节跳动等国内大型互联网公司的业务重点之一。分析师表示，字节跳动ASIC芯片可能会在2025年第二季度研发成功，预计该芯片在2025年的出货量将不超过10万片。
中国是美国之外对AI需求最大的市场。且业界普遍认为，在AI仍在寻求应用场景和变现渠道的当下，中国是最容易发展出AI杀手级应用的市场。
几乎在每个公开场合、每次接受采访时，黄仁勋都会大谈对AI未来的看好和对其应用前景的期待。他认为：“生成式人工智能是继计算机出现之后又一伟大的发明。”
从这样的角度来看，拥抱这块极具创新活力的市场和那些不断在AI赛道上开拓创新的合作伙伴，怕是商业逻辑之下黄仁勋重视中国的深层原因。
