在经历了2024年的起伏之后，科技行业的前景依然充满激动人心——也充满挑战。
科技供应商正谨慎地关注着唐纳德·特朗普于1月20日重返白宫，而芯片制造商和投资者则押注全球对人工智能的巨大需求将继续增长。
从中国台湾到泰国，从新加坡到硅谷，2025年科技业将有什么重大趋势？
比特币：繁荣还是崩溃？
在2022年全球数字资产价格暴跌之后，比特币经历了几年动荡的时期，但在2024年飙升至新高，12月首次突破了每币10万美元的大关。
分析师表示，特朗普在11月再次当选为美国总统在其上涨中发挥了关键作用。预计特朗普将引领一个对加密货币更为友好的监管时代，此前由于丑闻导致行业巨头如虚拟代币交易所FTX的倒塌，加密货币受到了严格的审查。
这一复苏引发了关于加密货币主流采用的讨论，以及其运行的底层分布式账本技术——区块链的讨论。数字资产的支持者指出，区块链在金融领域的更广泛应用，例如将数字账本整合到银行系统中。
一些人预测比特币还有更大的上涨空间。
“我们认为，未来几个月将迎来更高的高点。”财富管理咨询公司deVere Group的创始人奈杰尔·格林表示，“我现在相信，投资者对错失良机的恐惧（FOMO）不断增长，以及机构投资的增加，预计将推动价格在2025年年中达到15万美元。”
自动驾驶出租车将上路？
2025年会是机器人出租车真正起飞的一年吗？行业对此看法不一。一方面，特斯拉正在努力打造一支庞大的自动驾驶出租车车队，而中国大陆的机器人出租车公司也在竞相推出海外服务。另一方面，我们看到通用汽车关闭了Cruise业务，认为在日益激烈的竞争中，独立的自动驾驶出租车业务将无法生存。
机器人出租车业务的未来取决于几个因素。首先是监管。政府会允许在繁忙的城市街道上大规模部署机器人出租车吗？到目前为止，中国大陆和美国只有少数几个城市拥有没有安全驾驶员参与运营服务的真正的机器人出租车。大多数自动驾驶汽车的测试和运营在偏远、人口稀少的地区进行，或者有人员在驾驶座上。预计北京将在2025年放宽对机器人出租车的监管，其他国家/地区会跟进吗？
其次是公众意见——皮尤研究中心在2022年调查的45%的美国人表示，他们不会乐意与无人驾驶汽车共享道路。随着更多公司在旧金山等城市提供机器人出租车服务，这一比例会下降吗？还是无人驾驶汽车事故的报道会让越来越少的人愿意乘坐或与机器人出租车并行驾驶？我们只能拭目以待。
与此同时，机器人出租车可能成为中美科技紧张关系的最新前沿。拜登政府已提议禁止在美国使用中国大陆的自动驾驶软件和硬件。此类禁令可能会进一步减缓全球机器人出租车的部署，因为中国大陆公司在激光雷达等关键组件市场上占据主导地位，激光雷达是自动驾驶汽车中广泛使用的一项技术。
东南亚能否实现其数据中心雄心？
两年后，东南亚有望成为仅次于美国和中国大陆的全球第三大数据中心枢纽。数据中心对于支持该地区快速数字化的经济以及利用人工智能热潮至关重要。
但它们也将对该地区的电网提出更大需求，尤其是人工智能需要更多电力、更好的电力基础设施和新的冷却技术来处理海量数据。随着AWS、谷歌和微软等公司签订在当地建设数据中心的协议，资金不仅流向了像在曼谷上市的台达电子这样的设备供应商，还流向了泰国海湾能源和马来西亚YTL等公用事业公司和电力生产商。
数据中心需要持续供电，这对于一个拥有太阳能、风能和水能选项但缺乏能源存储解决方案和可靠传输的地区来说是一个挑战。
新加坡今年制定了一项路线图，旨在将其目前1.4吉瓦的数据中心容量增加300兆瓦。该计划旨在让新增容量由生物燃料、垂直太阳能板和其他环保能源主要提供动力，但新加坡仍然依赖天然气，而在一个小岛上建设大规模可再生能源设施很困难。
邻国马来西亚正在迎头赶上，成为数据中心领导者，柔佛州正成为微软和字节跳动等公司关注的AI基础设施枢纽。
泰国政府今年批准了一项试点项目，允许公司（尤其是涉及数据中心的公司）直接从生产商购买高达2000兆瓦的可再生能源，而不是通过国家公用事业提供商。
人工智能对电力的需求可能会促进该地区能源的互联互通。新加坡正在投资从柬埔寨、印度尼西亚和老挝进口低碳电力，这将需要铺设陆上和海底电缆。
东南亚的融资寒冬会迎来春天吗？
2024年，亚洲的初创公司融资表现平淡，因为利率保持高位。这一趋势对东南亚经济体打击最大，因为首次公开募股市场依然疲弱。尽管年底的大额融资交易预示着复苏的萌芽，但投资者表示，在“更高更久”的利率和地缘政治紧张局势下，区域前景仍不明朗。
新加坡风投公司Vertex Ventures东南亚和印度合伙人加里·科恩表示，2025年的初创公司融资环境“可能仍会谨慎乐观”，尤其是在东南亚。
“如果全球宏观经济条件继续改善，东南亚也会跟进，因此将积极影响初创公司的融资。”科恩说。
根据DealStreetAsia的数据，2024年前九个月，东南亚仅完成了474笔股权交易，为2020年以来的最低数字。交易价值为32.6亿美元，不到2020年同期筹集金额的一半。11月，区域融资连续第11个月低于10亿美元。
东京大学边缘资本合伙人公司负责人基兰·迈索尔表示，尽管美国科技公司的上市门槛“仍然很高”，但亚洲初创公司可能会寻求具有强大流动性的替代市场，如东京证券交易所。
“由于严格的反垄断法规和后期融资的持续短缺，大型科技公司的并购变得不确定，初创公司及其投资者将需要多元化其退出策略。”他说，例如私募股权收购或与其他初创公司合并。
澳大利亚关键矿物迎来关键一年？
澳大利亚政府即将在2025年迎来选举，其未来部分愿景围绕支持绿色矿物和清洁技术制造，投入数十亿美元用于项目和税收激励。
问题在于？随着新供应涌入市场，供过于求，关键矿物价格暴跌。澳大利亚作为全球最大的锂生产国，锂价下跌超过80%。该国的镍行业基本崩溃，政府建立稀土产业的愿景也面临质疑。
然而，2025年情况可能会好转，法律公司Allens认为，随着低碳技术推广的加快和金融环境的改善，长期需求预测前景看好。“美国和欧洲的利率削减，澳大利亚降息的前景，以及2025年关键矿物价格的适度复苏，为充满活力的一年奠定了基础，预计并购活动将反弹，”该公司写道。
该国希望利用绿色能源转型所需的矿物需求。
2024年关键矿物并购交易为24笔，而2023年为49笔，尽管总交易价值更高，为148亿澳元（92亿美元），而2023年为53亿澳元。
澳大利亚政府打破中国大陆对关键矿物控制的努力预计将增加，因为北京和华盛顿之间的地缘政治紧张局势持续升温。
“Allens写道：“这些政府资助的倡议在规模和范围上的激增是令人鼓舞的，表明澳大利亚和其他政府关于关键矿物雄心的言论开始与所需的投资规模相匹配。”
中国大陆电动汽车制造商开辟新路径
中国大陆电动汽车制造商越来越关注中东和非洲市场，以寻求新的增长并避免美国和欧洲的关税。
过去一年活动频繁。在埃及，比亚迪是第二大畅销的电动汽车品牌。当地企业GV Investments与中国大陆汽车巨头一汽集团携手合作。
“通过这笔交易，埃及GV Investments的子公司将在2025年第一季度开始本地生产一汽最便宜的车型。”GV Investments首席执行官谢里夫·哈穆达表示。
与此同时，埃及国际汽车公司已与吉利集团的豪华电动品牌极氪签署了合作伙伴协议。
“这份协议对双方都非常重要。”埃及国际汽车公司董事长Khaled Nosseir表示，“它将为极氪强势进入埃及市场铺平道路。”
在肯尼亚，中国大陆电动汽车制造商奇瑞准备投资2000万美元在内罗毕建造一座装配厂。奇瑞表示，该国熟练的劳动力和作为经济中心的声誉使其成为其非洲扩张的“强大发射台”。
作为非洲大陆最大的汽车市场，南非旨在利用其自然资源成为电动汽车生产中心。根据2月份公布的一项政策，从2026年开始，汽车制造商将能够对电动汽车制造设施的投资申请150%的税收减免。
摩洛哥已经是一个汽车出口国，它也在押注电动汽车。政府的目标是到2025年将电动汽车年产量从目前的约4万辆提高到10万辆，到2030年电动汽车占汽车出口总量的60%。
2025年旗舰经销商和本地生产的增加，将成为对中国大陆电动汽车制造商的考验。
人工智能的下一步是什么？
许多行业高管表示，由于汽车、工业和消费电子领域的复苏不确定，人工智能的需求在未来一年最有希望。
根据TrendForce的预测，人工智能服务器的出货量预计将在2025年增长约28%，2026年增长18%。这种增长将推动对先进芯片封装、电源管理、散热和服务器组装技术的需求。
与此同时，电子产品制造商整体上正在寻求在其产品中加入更多人工智能功能，无论是智能手机、电脑还是可穿戴设备。台积电董事长兼首席执行官魏哲家表示，人工智能是他与这家芯片制造巨头的客户交谈时的主要话题。他指出，人工智能技术在多功能机器人、无人机和新能源技术中的应用是该行业的趋势。
该行业面临的挑战是生产足够的人工智能服务器——这需要比传统服务器更先进的组件和装配工艺——以跟上人工智能应用的部署。
人工智能竞赛也将成为美国和中国之间的关键战场。微软、Alphabet、亚马逊和其他美国顶级科技公司正在竞相建立更多的人工智能数据中心并开发新的定制芯片。在中国，华为正努力保持其在芯片和人工智能方面的技术优势，并利用该国的外交和经济关系扩大其在东南亚和其他地区的影响力。
特朗普2.0
在特朗普第二届政府的领导下，全球科技供应链预计将出现更多动荡。这位候任总统威胁要对来自加拿大和墨西哥的所有商品征收25%的关税，而墨西哥是过去几年供应链多元化的主要受益者。特朗普还表示，他将对中国商品征收10%的额外关税，这将给科技供应商在美国和其他地方的投资带来更大压力。
在特朗普威胁对墨西哥征收关税几天后，全球最大的服务器制造商和英伟达的主要供应商富士康宣布计划投资3300万美元在得克萨斯州建厂。和硕、广达电脑和纬颖也表示，如果需要，他们准备增加在美国的投资。
与此同时，许多自2022年底以来一直在泰国缓慢增加生产能力的印刷电路板 (PCB) 制造商正在等待特朗普是否会实施对中国商品的关税威胁。
“我们建立这条生产线是为了先试水，因为需求尚未完全恢复。”中国台湾一家PCB供应商的经理表示，“但如果新的关税高于泰国的额外制造成本，我们将尽快为客户增加产能。”
新一届政府将如何应对中国大陆日益增长的科技实力还有待观察。在特朗普的第一个任期内，他将该地区科技冠军华为列入黑名单，从而拉开了科技战的序幕。拜登政府将更多中国大陆科技公司列入贸易黑名单，并限制设备出口和人员流动，以遏制中国大陆在半导体和人工智能方面的进步。
“拜登政府的言论和战略，以及美国盟友对华态度都是为了降低风险。然而，在即将上任的特朗普政府领导下，我们可以预期的是，这种态度将转向与中国大陆‘脱钩’的强硬路线，”市场情报与咨询研究所副总裁兼总干事Chris Hung表示。
不过，他补充说，特朗普可能会根据具体情况做出例外，就像他在第一任期内所做的那样。
“在这种情况下，特朗普很有可能改变立场，允许TikTok在美国运营，或者不对联想和Temu等目前在美国表现良好的其他中国大陆公司采取行动。”他说，“这种逐案处理的方法可能会缓解两个地缘政治大国之间的一些紧张局势，同时实现重大脱钩。”
存储之战
SK海力士和三星电子在先进人工智能内存芯片市场中的领先地位之争将在2025年愈演愈烈。
SK海力士在2024年处于领先地位，其高带宽内存 (HBM) 芯片几乎全部供应给英伟达。HBM芯片对于提升AI处理器的计算能力至关重要，英伟达首席执行官黄仁勋称赞它们是“技术奇迹”。 SK海力士计划通过与全球最大芯片代工厂台积电的合作，加强其在该领域的领导地位。两家公司同意共同开发下一代HBM芯片，进一步提高客户AI芯片的计算能力。
但三星渴望赶上SK海力士。该公司于11月下旬更换了其内存半导体部门的负责人，希望重振其陷入困境的业务，并计划与其内部代工部门合作提供HBM芯片，利用该芯片制造商多元化和全面的业务组合。
虽然两位领导者仍在争夺领先地位，但分析师表示，由于对与先进AI相关的存储解决方案的需求增加，预计整个市场将在2025年实现增长。
文章来源：日经亚洲评论
https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Tech-Asia/Tech-Asia-2025-Trends-to-watch-in-the-year-ahead
