iPhone14 Pro系列市场“捷报”频传，供应链受益有几分？

集微网消息 从开售至今，iPhone14系列的市场表现可谓是喜忧参半。喜的是两款旗舰机型预售火爆，已经出现“一机难求”的情况，忧的是两款入门级产品似乎并没有激起用户的购机欲望，预售阶段的表现却反响平平。

关于Pro系列的火爆程度，THE ELEC报道称：“由于苹果iPhone 14 Pro系列机型销量旺盛，苹果紧急追加订单2000万台，相当于增量超22%。其中，面板的主力供应商三星已接获加单2000万片的通知。”

虽然不确定传言真假，但iPhone14 Pro的捷报确实给低迷许久的市场带来了一些信心，不少券商机构表示，下半年市场行情有回暖的机会。不过与第三方相对积极的想法相比，供应链表现得似乎更“冷静”一些。

有行业人士指出：“之前听到的消息是第一阶段备货量在3500万左右，现在发售才10天不到，加单数量直接超过第一阶段备货量的一半，会觉得有些不可思议。如果加单2000万的信息只有三星一家收到，那可能是面板的供应比例调整，除非确认有多家供应商都收到了订单，才能证明iPhone14 pro的表现远高于苹果预期。”

即便iPhone 14pro系列大卖，能因此受益的厂商数量也非常有限。

受益供应商数量有限

“首先是长期固定的供应商名单，旗舰系列的供应主力几乎很多代都没怎么变过。尤其是在一些技术门槛很高的关键零部件环节，甚至不是苹果想换就能换掉的。这些供应商有比较强的话语权，也能让产品毛利率常年保持在较高的水平。”上述行业人士说到。

据了解，两款旗舰机的主力供应商基本都是以台积电、鸿海、三星、索尼、LG、大立光为代表的一线大厂。技术和产品优势让它们成了苹果旗舰机系列的“常客”，同时也给这批供应商带来可观利润。相较之下，苹果供应链中处于“弱势”的厂商显然要难过许多，终端销量和成本压力与日俱增，供应商也不得不为其分担。

“其次，现阶段的市场环境变数太多，虽然目前的表现不错，但很难预判之后会不会出现其他情况导致销量不佳。没人能打包票，并且从全球经济环境来看，市场景气度还有持续下滑的可能性。所以我认为苹果对新机系列的销量也是有担忧的，发布前增加iPhone13的备货或许就是备案之一。”

事实上，iPhone13系列自发布以来的表现一直不错，尤其是在华为退出高端市场的当口成功补位，帮助苹果继续扩大了在高端市场的份额。为了继续巩固自身地位，苹果一手筹备iPhone14新机发布的同时，另一手不仅加大iPhone13系列的备货量，官方还进行了首次降价。

该行业人士还表示：“其实对许多有换机计划的用户来说，14pro max的售价或许有些过高，但普通版的硬件创新又相形见绌，所以这部分用户就开始在高配iPhone13和入门iPhone14之间纠结，几乎都是考虑到两者之间的配置、价格相差无几。”

“我们知道新机发布之后，苹果为了减少库存往往会调整之前发布的产品价格；这表示iPhone13系列或许会在近期再次出现价格调降，再加上临近国内电商购物节，可能会又出现一波小高峰。”

笔者也从电商平台了解了近期iPhone的销售情况，发现平台为了促进消费，时不时发放的购物券折扣力度很大，购买电子产品的价格与原价相比价差甚至达到近1000元。甚至有不少购买iPhone13 pro max的网友表示：“等不到双11了”。

综上来看，iPhone13系列的畅销，或许能让一部分供应商虽然无缘分得iPhone14 pro的蛋糕，却有机会再在13系列分一杯羹。

厂商业绩提振幅度有限

除了终端销量外，决定供应链盈利水平的另一个因素就是产品平均单价。虽然作为iPhone14 pro max的供应商，但也未必是所有企业都能因其销量走俏而获利。

一家苹果供应商向笔者表示：“哪怕目前我们看到的订单量是还不错的，但能够影响订单的变数太多，产品到手后用户对新机的反馈如何，这些都是没把握的事。所以我们只能期望他们能卖得好。”

不仅如此，对方还强调：“今年发布的新机整体成本的涨幅太大，有些零部件的价格和成本降不下来，所以客户也有盈利压力；那为了确保自己的利润空间，只能一直压低其他供应商的产品价格。所以对大多数的供应商来说，还是会比较难。”

笔者查阅了国内（含台湾地区）部分苹果供应商的财报发现，有相当一部分的大陆厂商的毛利率水平同比都有较大幅度下滑。以歌尔股份、立讯精密、蓝思科技为代表的厂商，2022年上半年毛利率都在12%-13%左右。

“毛利率水平打折，意味着净利润的增长幅度与营收增幅可能会出现较大差距。这其实也是在苹果供应链很常见的情况，规模成长起来了但利润没跟着起来。所以在整个苹果供应链，能赚到盆满钵满的厂商不少，但做多亏多的厂商也并不罕见。”

“能不能保持高毛利取决于技术和产品的不可替代性，如果这个项目只有你一家能做，那你就有议价的筹码，像是索尼、大立光这些优势非常明显的厂商，在整个市场行情不好的情况下，毛利率也还是维持在很高的水平。”上述厂商说到。

笔者查阅大立光最新的财报数据发现，该公司当季的毛利率为55.82%，环比甚至还有小幅上涨；需要指出的是，盈利水平的提升并没有让大立光对今年市场有很好的预判。

大立光执行长林恩平在最近一次法说会上曾表示：“第二季度受惠新机种拉货，7月拉货动能比6月好，8月也会比7月好，下半年也有比较高规的7P（七片塑胶镜片）、8P机种，依客户释单状况，明年上半年客户开案的机种数比较多，也比较难做，但客户订单普遍预期（forecast）仍低。”