芯片大厂博通( AVGO-US ) 股价周四(5 日) 大涨约5%，执行长陈福阳在法说会上强调人工智能需求仍将长期维持强劲，并预测公司AI 芯片相关营收到2027 年将「显著超过1000 亿美元」，远高于华尔街多数分析师原先的乐观预期。
陈福阳周三在与分析师的电话会议中表示，随着企业持续为人工智能系统设计定制化芯片，市场需求正迅速扩大。博通目前正与六家客户合作，AI 相关基础设施产能正接近10 吉瓦，显示大型云端服务业者对AI 运算能力的需求仍在快速成长。
摩根大通分析师估计，到2027 年博通每吉瓦产能可带来约120 亿至150 亿美元营收，并因此将公司AI 相关营收预估「保守地」上调至1200 亿美元以上。
另一方面，高盛分析师指出，博通在AI 网路与定制化芯片领域的领先地位，使其能为超大规模云端客户提供最低推理成本的解决方案，并预期公司能持续以接近市场领导者Nvidia 的速度推动成本下降。
博通同时公布优于市场预期的最新季度财报。受AI 加速器与AI 网路设备需求带动，公司AI 相关营收年增超过一倍，显示人工智慧基础设施投资仍处于快速成长阶段。
近几个月来，全球芯片产业普遍面临高频宽存储(HBM) 供应不足问题，因AI 需求大量吸收产能。不过陈福阳表示，公司已确保存储与先进制程晶圆供应，相关产能至少可支撑到2028 年。
他也试图打消投资人对获利能力的疑虑。市场此前担心，若博通大量出货搭载AI 芯片的整机机柜，可能压缩利润率。但陈福阳指出，公司已在良率与成本控制上取得进展，AI 业务的获利模式将与公司其他半导体业务保持相近水准。
陈福阳对分析师表示：「我们已经把良率和成本控制到位，因此AI 业务的商业模式，将会与我们其他半导体业务的模式相当一致。」
近年来，多家超大规模云端业者开始自行设计AI 芯片，也一度引发市场担忧博通可能被排除在供应链之外。不过陈福阳认为，与辉达( NVDA-US ) 这样的产业巨头竞争难度极高，反而会让博通在未来多年持续受益。
他指出，开发大型语言模型(LLM) 的企业「无法接受仅仅够用的芯片」，因为这些公司不仅彼此竞争，同时也在与辉达竞争。 「你需要市场上最好的芯片，而且辉达绝对不会放松警惕。」
博通的乐观展望也带动供应链相关企业股价表现。市场押注AI 伺服器连接技术可能更多采用铜缆方案，而非光学连接，使得Credo Technology Group ( CRDO-US ) 与Amphenol( APH-US ) 股价分别大涨约10% 与4%。
相较之下，主攻光学互连技术的Lumentum ( LITE-US ) 与Coherent ( COHR-US ) 股价则双双下跌逾4%，反映市场对AI 资料中心连接技术路线的不同预期。
