2025年汽车市场回顾与2026年展望
2025年市场特征与趋势分析
2025年车市增长呈现"前低中高后低"的特色走势，近期宏观政策加强了前瞻性、针对性和协同性，同时加大了逆周期和跨周期调节力度。第四季度相较年初预期有所下滑，进一步平缓了2025年车市增长曲线，为"十五五"开局奠定了良好基础。
个人预计，2026年政策将会提前启动并快速落地，加上春节前准备时间较长，这将为春节前车市带来强劲推动力，使2026年车市表现超出预期，实现"十五五"稳增长的良好局面。尽管2025年末有新能源车购置税免税政策退出等重大政策调整，但2026年1月车市仍有望实现"开门红"。
一、2025年走势回顾
1. 全年市场特色鲜明
2025年国内乘用车市场预测从年初的高增速调整至目前的4%，走势变化明显。11月全国乘用车零售量达222万辆，同比下降8%，环比下降1%。2025年1-11月累计零售2148万辆，同比增长5%。预计12月销量将进一步压低增速至5%以下，为"十五五"开局创造更优基数。
2025年国内车市零售累计增速呈现波动：1-2月增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-11月回落至-5%的低位，体现了第四季度高基数下的减速特征。这基本符合年初"前低中高后平"的判断，但第四季度表现远低于年初预期的平稳走势。
2. 从价格战到价值战
2025年初，汽车市场价格战持续升级，企业间竞争白热化。然而到下半年，新能源汽车价格刺激效应逐渐衰减，消费者购车决策从单纯关注低价转向产品力、体验感和全生命周期服务的综合考量。市场从价格战回归价值战，中国汽车行业竞争更趋理性，坚持长期主义和高质量发展的企业将在竞争中脱颖而出。
3. "油电同强"走向"油退电进"
乘联会数据显示，11月新能源车在国内乘用车零售渗透率达59.3%，意味着每10辆售出车辆中近6辆为新能源车，"油电逆转"格局进一步巩固。在技术迭代、政策支持与消费观念转变的三重作用下，新能源汽车有望加速蚕食燃油车市场。
4. 纯电崛起与增程退潮
11月纯电动市场零售同比增长9.2%，而增程式同比下降4.3%，插电混动同比下降2.8%。新势力车企中，纯电动与增程式的结构占比从去年11月的57%:43%变为今年的73%:27%。
技术突破和基础设施完善有效解决了纯电续航痛点，削弱了增程式在续航补能方面的核心优势。同时，纯电车型凭借更优操控体验、安全性能和更低维保成本，市场占比持续提升，这也是各大车企今年密集布局纯电产品的战略逻辑。
5. 新势力车企创新突破
2025年11月新势力零售份额达22.1%，同比增加5.9个百分点，较2024年总体增长3.6个百分点，持续展现强劲势头。
近年新势力增长得益于产品与技术路线的突破。2025年11月，新势力车型中纯电动销量占比达72.8%，较去年同期的57.2%大幅提升。
6. 大三排纯电车迎来高增长
随着新能源各技术路线细分市场逐步成熟，新车型极大丰富了消费选择，同时也加剧了同质化竞争。11月纯电大三排SUV表现优异，连续三个月超越增程、燃油和插混车型，位居榜首。纯电大三排销量爆发，证明了差异化策略在细分市场竞争中的重要性。
换电技术满足了消费者高效率补能需求，丰富的功能配置提升了大三排实用性，而内部空间、前备箱空间和舒适性等差异化优势则满足了家庭用车品质升级需求。这些因素叠加使纯电大三排成为销量黑马，也提醒各车企聚焦差异化是决胜细分市场的关键。
从2016年二胎政策放开到2021年"全面三孩"政策实施，生育政策逐渐向鼓励方向转变。在这一背景下，多人口家庭占比预计持续上升，中国多孩家庭总量有望在2035年达到峰值。家庭结构变化直接推动出行需求从"功能性满足"向"舒适性升级"转型，大三排车型将进入长达十年的黄金增长期。
二、2026年乘用车走势判断
1. 2026年1月有望实现"开门红"
2026年车市增长形势较为复杂，最重要的因素是春节滞后带来的"大年效应"。叠加国家补贴政策提前实施，预计将对市场产生显著推动作用，1月实现正增长"开门红"应该没有问题，2月虽有压力但整体1-2月表现仍将乐观。
2026年作为"十五五"开局之年，12月8日中央政治局会议明确将延续2025年政策基调，继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，并增强政策前瞻性、针对性和协同性，加大逆周期和跨周期调节力度。
预计2026年一季度车市同比有望持平，环比2025年四季度下降25%（符合前十年平均降幅）。新能源车一季度有望微增5%，环比2025年四季度下降36%（符合前十年平均降幅）。
2. 2026年下半年走势明显改善
2024年乘用车国内零售呈"前低后高"态势，7-12月持续上升。2025年则展现"前低中高"特征，1月因春节前置等因素表现较弱，但国内车市零售累计增速从1月的-12%持续拉升至1-6月的11%，7-11月则因高基数而逐步减速，总体呈现"前低中高后平"走势。今年7-9月零售同比增长平稳，10-11月在高基数下表现较弱。
2026年3-9月走势压力较大，1-9月累计增速可能难以实现正增长。预计年末政策支持力度将与今年形成反差，2026年四季度以旧换新政策仍会有一定支持力度，推动四季度实现小幅正增长，最终使2026年车市实现零增长或微幅正增长。
从厂家角度看，2026年乘用车增长将主要依靠出口。由于2026年出口增长势头仍较强，加上2025年俄罗斯出口负增长对2026年形成低基数效应，因此2026年出口增长阻力不大，大规模的出口扩张将带来持续增量。
3. 2026年高端新能源车增长强劲
从统计局发布的全国居民收入结构变化看，2025年前三季度全国居民平均收入与中位收入的比值从2015年的87.8%下降至83.5%，居民支出占收入比例从2015年的72%降至2025年前三季度的66%。这表明高收入群体的收入增长好于整体水平，且居民支出更为谨慎，高端群体消费积极性明显更高。随着国家政策倾斜支持投资和生育，二胎和三胎家庭规模持续扩大，中高端大空间车型需求不断增长，同时小型电动车作为家庭第二辆车的市场空间也在扩大。
2026年新能源补贴政策将发生重大变化，对车市增长结构带来显著影响。从2025年报废更新统一补贴2万元和1.5万元，预计2026年将改为按比例补贴。这将导致市场结构出现一定回归：高端纯电动车补贴相对稳定，而低价电动车补贴金额大幅下降，从而带来车市巨大变化，高端车型增长相对更为强劲。
