乘联分会崔东树近日发文对2026年年初国内新能源锂电池需求情况做出展望。
他表示，2026年年初国内新能源锂电池需求将环比4季度出现大幅下降态势，受此影响，电池生产企业预计将采取减产休假的方式来对应需求波动。
具体来看，多方面因素导致这一情况。其一，2026年初新能源乘用车受车购税政策调整影响，年初销量环比4季度下降至少30%，这将直接减少对新能源锂电池的需求。其二，新能源商用车在年末抢补贴和抢免税冲刺后，年初必然面临环比大幅下降的局面，进而影响对锂电池的需求规模。其三，虽然新能源乘用车出口在2026年初表现较好，但对独立电池供应商的电池需求拉动作用不大。其四，美国储能需求对国内电池出口基本没有明显拉动，2025年出口美国电池数量剧烈下降，美国AI的储能需求对国内市场影响甚微。其五，国内储能的招标价格大幅低于300元/度，价格上涨需求疲软，且车用电池无法为储能亏损分担成本，这也间接影响了新能源锂电池的整体需求。
对于电池生产企业而言，需求下降可能导致产能过剩，企业营收和利润可能受到影响。从行业层面看，新能源锂电池产业链上下游企业都将面临一定的经营压力，行业整体发展节奏可能受到干扰。对于投资者来说，相关电池生产企业的股票表现可能会因需求下降而受到负面影响。
应对方案：电池生产企业预计将减产休假以应对需求波动，通过调整生产规模来降低库存压力和运营成本。不过目前尚未提及更长期或更全面的应对计划，后续企业可能会根据市场变化进一步优化生产策略、拓展市场渠道等。
