摩根大通:在全球经济不确定下，亚洲科技行业正在芯片繁荣中复苏

投资银行摩根大通表示，尽管其他行业在全球宏观不确定性中苦苦挣扎，但亚太地区的科技行业在半导体繁荣的背景下一直在增长。

“科技行业一直在复苏，这就是亚洲在去年下半年表现相当不错的原因。中国工业受益，北亚显然从中受益更多，”摩根大通首席经济学家布鲁斯·卡斯曼在周二的媒体吹风会上表示。

科技行业在新冠疫情期间随着企业加速数字化努力而蓬勃发展，但由于高通胀和利率削弱了消费者支出、打击了产品需求并导致裁员，科技行业在2022年和2023年经历了放缓。

德勤在一份关于2024年科技行业前景的报告中表示，2023 年全球科技支出减弱，而裁员人数增加。德勤表示：“但现在科技行业的复苏可能即将来临，出现了一线希望：经济学家已经降低了对衰退风险的评估，分析师对科技行业可能在 2024 年恢复温和增长持乐观态度。”

由于其他行业仍在苦苦挣扎，科技行业的复苏意义重大。摩根大通亚洲新兴市场经济研究主管Ong Sin Beng 周二表示：“尽管我们看到了科技行业的复苏，但我们并没有看到非科技行业出现更广泛的复苏。”

人工智能的繁荣继续推动芯片制造商的发展，并推动科技的增长。

美国芯片设计公司英伟达第四季度收入增长265%， 这得益于对其图形处理单元的需求猛增，其中数千个图形处理单元用于运行和训练OpenAI的ChatGPT。

摩根大通表示，但整个科技行业的复苏并不均匀，并指出半导体行业是人工智能热潮中的亮点。“它主要集中在半导体、动态随机存取存储器领域。例如，我们看到韩国的制作表现相当不错。台湾是因为我们看到的逻辑芯片做得相对较好。因此，这些是北亚的两个主要受益者。”

台积电是 Nvidia 的主要合约芯片制造商，并受益于 Nvidia 的性能和潜力。三星电子和SK 海力士等韩国DRAM芯片制造商也从人工智能热潮中受益，因为ChatGPT 等大型语言模型需要高性能内存芯片，来生成类似人类的响应。

摩根大通表示：“我们监管该行业的股票分析师仍然相当乐观，因为它是建立在更广泛的数字化、数据中心、人工智能等基础上的。新加坡肯定看到了半导体繁荣带来的提振。根据新加坡半导体行业协会2022年半导体商业连接分享的数据，该国制造了全球20%芯片设备。”

上个月，新加坡副总理黄循财在预算案演讲中表示，该国将在未来五年内投资超过10亿新加坡元（7.43 亿美元），以进一步提升该国的人工智能能力。黄说，作为投资的一部分，新加坡将努力确保能够获得“对人工智能开发和部署至关重要”的先进芯片。