面板行业Q3亏多赚少 Q4进入下行周期恐雪上加霜

作者: 林美炳 2023-10-30
AI解读文章
来源:爱集微 #下行周期# #业绩惨淡# #亏损# #面板#
6.3w

集微网报道(林美炳/文)由于受全球通货膨胀、美联储加息、地缘政治冲突等不确定因素影响,今年消费电子市场持续低迷,使面板行业第三季度出现旺季不旺的现象,龙腾光电、和辉光电、群创光电、LG Display、深天马、华映科技等大部分面板厂商继续亏损,只有TCL科技、彩虹股份、三星Display等少数面板厂商实现盈利。

而且,第四季度是传统淡季,虽然面板厂商继续保持控产策略,但是下游厂商已经完成备货,需求大幅减少,小尺寸电视液晶面板价格从10月开始就松动,11月电视液晶面板全尺寸价格将继续下跌,显示器面板价格也将跟着小幅下降……面板行业将进入新一轮的下行周期。

但对面板行业来说也不用过于悲观。有分析称,这一轮面板行业下行周期可能与以往不同,在主流面板厂商持续控产的主旋律下,下行周期波动的幅度将更平缓,维持的时间将更短,明年第一季度末面板行业或探底回升。

面板厂商第三季度亏多赚少

近期,全球面板厂商第三季度财报陆续公布。财报显示,有的厂商继续大赚,有的厂商开始扭亏为盈,但是绝大部分厂商仍深陷亏损的泥潭中。

TCL科技半导体显示业务、彩虹股份第三季度营收和净利润均获得大幅增长,并实现扭亏为盈。财报显示,TCL科技半导体显示业务第三季度实现营业收入256.8亿元,同比增长73.0%,环比增长25.8%,实现净利润18.2亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。而彩虹股份第三季度营收为33.67亿元,同比增长66.81%,净利润为5.76亿元。

三星Display受益于苹果iPhone15系列OLED面板订单,成为第三季度最大赢家。据了解,三星Display是苹果iPhone15系列最大的OLED面板供应商,供应比重为70%~80%,助推其继续保持良好的业绩,预计第三季度营业利润将达到1.7万亿~2万亿韩元(91.8亿元-108亿元人民币)。

不过,并不是所有的面板厂商都如TCL科技、彩虹股份、三星Display一样幸运,龙腾光电、和辉光电、华映科技、群创光电、LG Display、深天马等绝大部分面板厂商还未摆脱亏损的状态。

财报显示,龙腾光电、群创光电、深天马第三季度营收分别同比增长15.69%、20%、2.62%,但是盈利不如预期,分别亏损4600万元、16亿元新台币(4.28亿元人民币)、3.66亿元。

相较来看,和辉光电、LG Display、华映科技第三季度业绩则更加惨淡,不仅营收下滑,还继续亏损,其中和辉光电亏损10.94亿元,LG Display亏损6621亿韩元(35.75亿元人民币),华映科技亏损3.69亿元。

下游市场低迷导致旺季不旺

第三季度原本是传统备货旺季,有助于改善面板厂商的业绩,但是今年第三季度大部分面板厂商业绩惨淡,只有少部分面板厂商业绩获得明显改善,这是为何?

主因或仍是消费电子市场持续低迷所致。今年以来,受海外地缘冲突不断、通胀水平居高不下、部分经济体为应对通胀采取紧缩性政策等因素影响,全球经济增速放缓,就业形势不乐观,人们减少了消费电子产品的支出,使消费电子需求难振。

伴随着消费电子市场疲软,各大调研机构普遍对今年消费电子产品市场以及面板市场持悲观态度,并降低了预期。群智咨询预计,2023年全球电视市场出货量将下滑至2.15亿台,同比下降2.5%,创下近十年历史低点。IDC下调了2023年智能手机出货量预期,预估2023年全球智能手机出货量为11.5亿部,同比下降4.7%,创下十年来新低。Omdia预计,2023年全球笔记本电脑显示面板出货量将达1.885亿片,同比下降13%。

和辉光电也将第三季度营收下滑、亏损的原因归咎于消费电子市场不景气。和辉光电表示,全球经济衰退、消费电子市场需求疲软等不利因素持续存在,同时受到行业柔性产能集中释放的影响,产品价格竞争激烈,竞争对手采取了激进的价格策略,使公司的显示面板产品销售价格持续下降,导致公司营业收入同比减少。

面对持续下滑的消费电子市场,面板厂商不得不通过控产能的策略来促进电视面板价格回升。群创表示,今年上半年全球总体经济受到升息及通膨等不确定因素影响,消费市场需求保守,面板厂通过产能调控,维持供需平衡带动价格上涨。

还要看到的是,不同应用领域对面板业的影响不一。第三季度进入备货旺季,电视厂商有一定的面板采购需求,但是电视面板厂商并没有像往年一样释放产能、杀价竞争,而是继续不约而同地根据市场需求调控产能,这也促使电视面板价格不断上涨,最终电视面板厂商均从中受益。

彩虹股份就指出,受液晶面板市场供需关系改善等因素影响,面板价格上升,公司第三季度营业收入、归属于上市公司股东的净利润、每股收益同比大幅度增长,经营业绩实现扭亏为盈。

TCL科技也表示,随着半导体显示供需关系趋向健康,大尺寸化驱动面积需求稳步增长,以电视面板为代表的主流产品价格回升至盈利区间,公司产品持续高端化,业务结构优化取得成效,第三季度获利性大幅改善。

第四季度能否迎来转机?

第三季度面析行业表现喜忧参半,但随着第四季度到来,作为面板行业传统淡季,面板厂商面临的经营压力是否更甚?

对此TCL科技、群创、LG Display均保持乐观态度。群创光电表示,展望第四季度,即将进入产业传统淡季,待终端旺季销售后重启库存回补,预估面板价格持平或微幅修正。

TCL科技也指出,展望第四季度,公司将进一步优化的竞争格局和基于合理商业回报的新发展态势,将促进行业供需均衡和产业长期、有序、健康发展,大尺寸产品价格呈现季节性温和波动;中尺寸产品价格趋于平稳,小尺寸受益于新产品需求带动,目前产能高稼动率运转并出现局部涨价趋势,公司预计第四季度半导体显示业务将继续保持稳健经营。

“随着下游行业面板库存调整的缓解,中大尺寸产品和新型移动产品的面板出货量预计将增加,为了应对年底旺季的需求,我们预计第四季度会出现转机。”LG Display首席财务官Kim Seong-hyun认为第四季度拐点将至。

但实际上,第四季度的首月(10月)电视液晶面板价格就开始下滑,电视液晶面板行业又进入下行周期。奥维睿沃报告指出,相比电视面板需求缩减的幅度,控产力度艰难对抗,供需的天秤向整机厂商倾斜,预计10月小尺寸率先价格下降,其中32英寸、43英寸液晶面板10月、11月价格预计均降2美元;50英寸液晶面板10月价格预计降1美元;55英寸、65英寸、75英寸液晶面板10月价格预计持平,11月预计降2美元。

洛图科技报告也显示,10月,32、43、50英寸液晶面板价格下跌1美元,55、65、75、85英寸液晶面板价格维持不变,预计11月液晶面板的各尺寸价格将全面回降2美元。

不过,为了避免价格大幅下滑,面板业龙头都在通过调控产能以维持供需相对平衡,因而新一轮下行周期维持时长将更短,波动幅度将更小。洛图科技指出,第四季度,整体面板市场都将处于相对稳定或温和波动状态,难见大尺度下跌。奥维睿沃研究副总监荣超平也认为,电视液晶面板行业第四季度进入下行周期,但是周期时间更短,可能从今年第四季度开始到明年第一季度末结束,而且波动幅度更平缓,因面板厂商会通过持续控产来影响价格波动。

责编: 张轶群
来源:爱集微 #下行周期# #业绩惨淡# #亏损# #面板#
THE END

*此内容为集微网原创,著作权归集微网所有,爱集微,爱原创

关闭
加载

PDF 加载中...