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疫情停产、订单不足,国内封装材料厂商极限承压

来源:爱集微

#产业链#

09-22 16:50

集微网报道,2020年至2021年期间,全球半导体行业景气度持续攀升,带动封测市场需求快速爆发,导致上游封装材料都出现供应紧张的局面,包括引线框架、封装基板、键合丝、塑封料等,都出现了不同程度地缺货、停止接单、订单交期拉长、涨价等现象。

不过,自2022年以来,受产业周期性波动及国内新冠疫情反复的影响,封测行业出现了订单量下滑、产能利用率不足的情况。截至目前,这一情况并未得到改善,反而逐渐蔓延至一线大厂。

在此情况下,包括常规封装基板、引线框架、键合丝、塑封料在内的上游封装材料产业迅速由供应紧张陷入供给过剩的状态,各大厂商也面临着订单不足、业绩大幅下滑的危机。

LME 铜价持续下滑,引线框架价格承压

引线框架是2021年封测市场上较为紧缺的上游材料之一。集微网曾在今年4月初报道,目前引线框架已经基本达到供需平衡的状态,交货周期也恢复到了正常的生产周期,蚀刻产品也大大缩短了交期。

当时,有小型封测厂商还表示,公司采购的引线框架产品价格有所上调。

不过,好景不长。引线框架的主要原物料为加工后的合金铜片,因此,有部分厂商的产品报价随铜价而定。近期 LME 铜价持续下滑,部分引线框架厂商的产品售价也随之下调,对公司营收造成了不利影响。

与此同时,笔者了解到,由于消费电子市场进入去库存周期,封测市场订单下滑较为严重,导致各类上游材料均出现供过于求,引线框架、键合丝也不例外,订单不足的情况较为明显。

康强电子是国内引线框架、键合丝等封装材料龙头厂商,上半年实现营收 9.35亿元,同比下降11.45%,净利润7819.22万元,同比增长10.09%。其中引线框架业务实现营收5.18亿元,同比下滑15.59%;键合丝业务实现营收2.21亿元,同比下滑18.64%。

与康强电子不同,上半年中国台湾引线框架大厂长华科技业绩表现较为出彩,实现营收 74.09 亿新台币(约合人民币16.7亿元),同比增长28%,净利润 14.87 亿新台币(约合人民币3.35亿元),同比增长 171%,毛利率 30.9%,同比增长增9.9 个百分点。

据了解,长华科技来自消费电子应用的营收比重下滑12个百分点至39%,来自汽车和工业应用大幅上升,分别为38%和19%。同时公司上调了产品售价,在LME 铜价下滑后也并未进行调价。

对于后续引线框架市场情况,长华科技董事长黄嘉能在日前举行的法说会上透露,由于全球大环境变动,原预期第二季营收会是今年谷底,但随着消费性需求降温、四川限电等因素,现阶段看起来第四季会是今年谷底,第三季营收展望则维持不变,而车用、工业需求维持强劲,车用订单已看到明年。

事实上,除引线框架外,国内键合丝、环氧塑封料等封装材料生产商的业绩也不容乐观。铭凯益是一家专注于键合丝、锡球及蒸发金等半导体封装材料厂商,上半年公司实现营业收入3.87亿元,同比下降23.72%,净亏损219.52万元,同比止盈转亏。

铭凯益表示,为配合公司所在地政府疫情防控,4月份公司处于停产状态,5月上海等地疫情防控导致供应链受阻影响原材料入库。

另一家国产环氧塑封料厂商也表示,在疫情、供应链受限和下游订单需求减少的影响下,公司客户订单量大幅下滑,上半年环氧塑封料出货量同比下滑4成。

原材料持续涨价,塑封料厂商极限承压

值得注意的是,除下游客户需求放缓,环氧塑封料厂商还面临着上游原材料持续涨价的危机。

据了解,环氧塑封料主要由硅微粉、环氧树脂组成,在大宗商品涨价、通货膨胀等趋势的带动下,硅微粉、环氧树脂价格也呈现出上涨的趋势,同时物流成本也在急剧攀升。

集微网曾报道,以住友电木为代表的业内领先环氧塑封料厂商,已经在3月向不同客户发布涨价预警函,将伴随着环氧树脂的涨价,顺势调涨自身产品价格。

不过,由于中低端环氧塑封料市场竞争非常激烈,且目前处于持续扩产之中,下游客户对环氧塑封料涨价的接受程度并不高。笔者了解到,部分客户通过商议,最终并未接受调价,部分客户改为采用国产环氧塑封料,进一步降低成本。

因此,多数环氧塑封料生产商不但难以将上涨的成本转嫁给下游封测厂商,反而由于客户端电子产品价格下降,会要求封装材料价格下降。

以德高化成为例,作为一家新三板挂牌的环氧塑封料厂商,上半年公司实现营业收入4191.69万元,同比增长2.14%,净亏损120.92万元,同比止盈转亏。

德高化成表示,报告期内,由于新冠疫情反复在天津、北京、上海、苏州、深圳等重要半导体、光电产业集中区域影响生产生活及物流通畅,特别是近一个季度时长的上海艰苦抗疫导致半导体产业重镇停工停产、进口物资交通枢纽停摆,严重影响了报告期内的客户订单,同时居民消费欲望低迷导致消费类电子远期订单疲软,半导体产业链上企业面临巨大经营挑战。

同时,上半年全球大宗商品、特别是石油衍生树脂材料价格持续上涨,与石油价格相关的各种原材料价格普遍上涨30%左右。此外,疫情管控推高了交通运输、仓储、物流业成本,特别是化工材料冷链仓储物流受防疫政策要求,一段期间增加了病毒检测等流程,导致流通周转迟滞。

在上述原因影响下,另一家正在冲击北交所上市的环氧塑封料厂商,凯华材料业绩也出现下滑,上半年营收 6,062.63 万元,较上年同期下降 8.26%;净利润842.50万元,同比下滑13.15%。

综上所述,2022上半年,封装市场需求疲软的情况已经传到至上游材料厂商,部分企业已经陷入的订单不足的危机,同时在疫情的干扰下,部分厂商出现停工停产,物流费用大幅增长,导致各大厂商业绩均出现下滑,甚至有部分小型材料厂商陷入亏损。(校对/邓秋贤)

责编: 邓文标

李杭森

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